Ulaganje
Kako izabrati ETF za hrvatskog ulagača u 2024.
Porez, broker i troškovi fonda — tri odluke koje određuju koliko zapravo zadržite.
Pasivno ulaganje putem ETF-ova postalo je dostupno i hrvatskim građanima, ali odabir pravog fonda nije jednoznačan kao što marketinški materijali sugeriraju. Tri faktora određuju stvarni prinos koji ćete zadržati: porezni tretman distribucijskih nasuprot akumulacijskim ETF-ovima prema važećem Zakonu o porezu na dohodak, visina ukupnih godišnjih troškova fonda (TER) i provizijska politika brokera koji je dostupan rezidentima Hrvatske.
Kad je riječ o porezu, akumulirajući ETF-ovi koji ne isplaćuju dividende odgađaju poreznu obvezu do trenutka prodaje, što u praksi znači dulje djelovanje složene kamate. Distribucijski fondovi isplaćuju dividendu koja se odmah oporezuje kao prihod od kapitala. Za dugoročnog ulagača s horizontom od deset ili više godina razlika nije zanemariva — na portfelju od 10.000 € može iznositi i nekoliko stotina eura godišnje.
Na strani troškova, razlika između fonda s TER-om od 0,07 % i fonda s TER-om od 0,50 % izgleda sitno, ali na dvadesetogodišnjem horizontu erodira značajan postotak kapitala. Naša preporuka: usporedite uvijek ukupni trošak vlasništva — TER plus brokerske provizije plus spread pri kupoprodaji — a ne samo jedan od tih elemenata. Dostupni brokeri za hrvatske rezidente u 2024. godini uključuju nekoliko EU-reguliranih platformi, no svaka ima drukčiju strukturu naknada za dioničke ETF-ove s burzi kao što su Xetra ili Euronext Amsterdam.
Želite li detaljniju usporedbu brokera?
Pretplatite se na newsletter — sljedeće izdanje donosi tablicu troškova za pet brokera dostupnih u Hrvatskoj.